Waarom is transfer pricing belangrijk voor private-equityfondsen?
Voor private-equityfondsen is transfer pricing essentieel om ervoor te zorgen dat je structuur geoptimaliseerd is en in lijn is met internationale best practices. Onze brede cliëntenkring binnen private-equity noemt transfer pricing vaak als topprioriteit is om de volgende redenen:
Het due-diligenceproces focust sterk op historische transfer pricing benaderingen die door het fonds, de portefeuillebedrijven en activa zijn toegepast om de financiële gezondheid en fiscale naleving te beoordelen. In veel gevallen kunnen bij het beëindigen van een investering het transfer pricing beleid en de algehele benadering van transferpricing-compliance invloed hebben op de prijs van de deal of in sommige gevallen zelfs leiden tot beëindiging van de deal.
Transfer pricing afstemmen op het operationele model van het fonds stelt private-equityfondsen in staat om hun algehele strategische doelen in lijn te brengen met de transfer pricing strategie. Onze cliënten geven aan dat transfer pricing niet alleen een ‘nice to have’ is, maar essentieel om het succes van de onderneming te bevorderen.
In veel rechtsgebieden is het een wettelijk en regelgevend vereiste om ervoor te zorgen dat transacties zoals intercompanyleningen en rente, managementfees, transactiekosten, monitoringfees en originationfees van ‘arm's-length-aard’ zijn.
Recente belastingontwikkelingen zoals Amount B, Pillar 2, Trump-tarieven en gerelateerde supplychainmanagement maken het bijzonder belangrijk voor bedrijven in de private-equitysector om ervoor te zorgen dat de gehanteerde transferpricingbenadering grondig en in lijn met internationale best practices is.
Hoe kan KPMG Meijburg & Co je helpen?
Het financiële diensten- en transfer pricing-team van Meijburg is marktleider in de private-equitysector en kan zodoende geavanceerde oplossingen en marktinzichten bieden om je te ondersteunen op je transfer pricing-traject. We ondersteunen cliënten vaak met de volgende diensten:
Transfer pricing healthcheck en diagnostische analyse om transfer pricing af te stemmen op de bedrijfsdoelstellingen en het belastinglandschap;
Ontwerp en implementatie van 100-dagenplan(nen) om ervoor te zorgen dat bij het integreren van nieuwe activa er een soepele overgang is tussen pre- en post-dealoperaties;
Transfer pricing beleidsontwerp om je structuur en benadering van transfer pricing te optimaliseren;
Interne governance en operationele kaders om ervoor te zorgen dat de onderneming prioriteit geeft aan afstemming tussen transfer pricing en operaties;
Implementatieondersteuning om je te helpen met praktische overwegingen bij het in de praktijk brengen van transfer pricing beleid;
Transfer pricing compliance ondersteuning om te helpen met Local Files, Master Files, CbCR en benchmarking.
Onze benadering van transfer pricing voor private-equitycliënten is flexibel en op maat gemaakt, waarbij de specifieke behoeften, cultuur en strategische doelen van onze cliënten centraal staan. We werken met jou samen gedurende je private-equity- en transfer pricing levenscyclus en beoordelen, ontwerpen en implementeren daarbij je transferpricingraamwerk en methodologie. Op deze manier zorgen we ervoor dat deze toekomstbestendig is voor al je deals, terwijl je bedrijf groeit en evolueert in het voortdurend veranderende transfer pricing-landschap.
Links & Downloads
FAQ
Beïnvloedt transfer pricing de waardering van private equity-investeringen?
Ja, de algemene benadering van een fonds ten aanzien van transfer pricing kan de waardering van private equity-investeringen aanzienlijk beïnvloeden, aangezien het due diligence-proces aan de koopzijde steeds meer focust op eventuele risico's die voortvloeien uit de historisch toegepaste transfer pricing-benadering. Daarom is het cruciaal om ervoor te zorgen dat de transfer pricing-beleid van het fonds en de bijbehorende activabedrijven de internationale best practices volgen.
Wat zijn enkele van de belangrijkste aandachtspunten voor belastingautoriteiten met betrekking tot transfer pricing in de private equity-sector?
De belangrijkste aandachtspunten zijn: (i) behandeling van managementvergoedingen van het fonds naar portfoliomanagementbedrijven; (ii) prijsstelling van intragroep-schulden; (iii) vergoedingen zoals transactie-, advies- en monitoringvergoedingen; (iv) toepassing van groepsdoorbelastingen. Al deze onderwerpen worden behandeld in ons artikel en maken deel uit van de 'point of view'-aanbieding die we aanbevelen tijdens het 100-dagenplan.
Wat zijn de belangrijkste uitdagingen bij het implementeren van transfer pricing-beleid in private equity-portfoliobedrijven?
Een van de grootste uitdagingen is het waarborgen van consistentie en naleving van transfer pricing-regels in verschillende rechtsgebieden, terwijl de benadering van het fonds ten aanzien van transfer pricing wordt afgestemd op die welke historisch door activabedrijven is toegepast. Dit vereist een grondige analyse van de waardeketen van het fonds tot aan de activabedrijven, waarbij de focus ligt op belangrijke functies, risico's en activa die op elk niveau worden uitgevoerd.
Raad je proactieve stappen aan om ervoor te zorgen dat de transfer pricing-benaderingen die door nieuwe activa worden toegepast, overeenkomen met de benadering van het fonds ten aanzien van transfer pricing?
Ja, we raden sterk aan dat fondsen transfer pricing beschouwen als een belangrijk onderdeel van hun 100-dagenplan om ervoor te zorgen dat historische benaderingen van transfer pricing kunnen worden aangepast om in lijn te zijn met de algemene benadering van het fonds ten aanzien van transfer pricing. Een oplossing die we veel klanten in de private equity-sector zien toepassen, is een "point of view", wat een vogelperspectief biedt op het fonds en nieuwe activabedrijven om ervoor te zorgen dat eventuele potentiële risico's of lekken binnen de eerste 100 dagen worden aangepakt.
Hoe kunnen private equity-fondsen profiteren van transfer pricing-strategieën?
Private equity-firma's kunnen profiteren van transfer pricing-strategieën door de belastingefficiëntie te optimaliseren en ervoor te zorgen dat aan de nalevingsvereisten voor transfer pricing wordt voldaan in de locaties waar ze actief zijn. Bovendien zullen private equity-fondsen met een duidelijk intern governance-raamwerk een robuust draaiboek hebben dat op een doorlopende basis kan worden gebruikt bij het verwerven van activa, waarbij internationale best practices worden toegepast.
Wat zijn de documentatievereisten voor transfer pricing in de context van private equity?
Transfer pricing-documentatie is cruciaal om aan te tonen dat de toegepaste prijzen voor transacties en handelingen van arm's length aard zijn en in lijn zijn met internationale best practices. Afhankelijk van de omvang van het fonds en de respectieve activa kan dit het opstellen van een master file, lokale file en land-voor-landrapportage omvatten, afhankelijk van het rechtsgebied. Private equity-firma's moeten ervoor zorgen dat hun portfoliobedrijven deze documentatie nauwkeurig en tijdig bijhouden.
Wat zijn de gevolgen van niet-naleving van transfer pricing-regels voor private equity-firma's?
Niet-naleving van transfer pricing-regels kan leiden tot aanzienlijke boetes, belastingaanpassingen en reputatieschade. Private equity-firma's moeten proactief zijn in het monitoren en aanpassen van hun transfer pricing-beleid om risico's te minimaliseren en te voldoen aan internationale regelgeving.
